Spago Nanomedicals Q4-rapport var odramatisk och hade ett utfall i linje med Penser Access förväntningar. Det uppges i senaste uppdragsanalysen.

Bolaget har inte kunnat ge tydligare besked om när pågående fas 1-studien för Spagopix kan komma i mål. Det är pandemin som håller tillbaka studien vilket gör det förståeligt att bolaget har svårt att ge tydliga besked, skriver Penser.

Vidare genomför Spago en företrädesemission på 59 miljoner kronor för att säkerställa finansiering till mitten av 2022.

”Kapitalbehovet signalerar av vi legat något för lågt i vår prognos för innevarande år och 2022”, skriver Penser.

Vad gäller caset i sig har inget grundläggande förändrats, påpekar Penser.

”Vi ser hög sannolikhet för att bolaget kan visa positiva resultat för Spagopix i fas 1 och kan nå ett partneravtal senare i år. Därtill ser vi begränsat med risk för förseningar i utvecklingen av Tumorad och förväntar oss start av fas 1 under H1 2022. Vi justerar dock ned vårt motiverade värde till 13-14 kr (14-15) till följd av utspädningen från emissionen”.