Carlsquare inleder bevakning på gamingbolaget Mindark med motiverat värde på 4,30 kronor per aktie, framgår det av en färsk uppdragsanalys. Analyshuset noterar nyligen genomförda förändringar i spelet Entropia Universe, med syftet att effektivisera spelutveckling och öka lönsamheten.

Samtidigt pågår processen att flytta spelet till spelmotorn Unreal Engine 5, vilket i sin tur bedöms höja spelupplevelsen och ge en större exponering mot nya spelare.

"Vi räknar med en begränsad tillväxttakt under 2023 och 2024. Efter genomfört byte av spelmotor förväntar vi att tillväxten tilltar och modellerar med att nettoomsättning för 2025 och 2026 ökar med 29 respektive 22 procent", skriver Carlsquare.

Därtill räknar man med att ebitda-marginalen stiger från nuvarande cirka 10 till 24 procent i 2032. Lyckas bolaget samtidigt med att få Entropia som utvalt spel på EGS hemsida spås ytterligare uppsida.