IT-infrastrukturbolaget Infracom bedöms ha en stor kurspotential och är ett bolag som verkar vara missförstått av marknaden. De har en digitaliseringstrend i ryggen med ett erbjudande som ligger rätt i tiden, skriver Analysguiden i en uppdragsanalys.

Aktieanalytikern påpekar även att bolagets intäktsmodell med återkommande intäkter från abonnemang ger en stabil affär med starka kassaflöden. Genom ett stort antal kunder med små och medelstora företag bedöms den kundspecifika risken vara låg.

Bolaget anses ha en hög förvärvstakt med förvärv till attraktiva multiplar kring priser om 4-5 gånger ev/ebit som kan ge multipelarbitrage givet Infracoms historiska värdering runt 10 gånger rörelsevinsten. Värde skapas även genom synergier.

"Infracom ser ut att vara ett bolag som missförstås av aktiemarknaden. Sett mot jämförbara börsbolag handlas bolaget till en kraftig rabatt. Vi ser en uppsida i aktien på över 50 procent, räknat på 11 gånger EV/EBIT 2021", avslutar Analysguiden.