Redeye höjer det motiverade värdet för IT-infrastrukturbolaget Infracom i spåren av förvärven av Connect och Datatal. Det framgår av en färsk uppdragsanalys.

Connect är det stora förvärvet av de två och beskrivs som transformativt för Infracom. Enligt Redeye ökar detta väsentligt Infracoms intäkter men spär ut på marginalerna. Bolaget väntas
som en följd inte kunna fullt ut nå sitt lönsamhetsmål om en ebit-marginal på 15-20 procent under 2023.

Efter köpet reviderar Redeye upp rejält försäljningsprognosen för Infracom men sänker framtida marginalantaganden.

Sammantaget ger prognosändringarna upphov till ett nytt högre motiverat värde på 38 kronor per aktie under basscenariot (34). Det blir även högre riktkurser under bear- och bullscenariot på 23 kronor (19) respektive 50 kronor (46).